dezembro 7, 2022

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Zingshan diz que os bancos continuarão a falar sobre perdas comerciais de níquel

Zingshan diz que os bancos continuarão a falar sobre perdas comerciais de níquel

O Tsingshan Holding Group disse que os principais bancos concordaram em continuar discutindo um possível acordo com a produtora de metal chinesa, cujas apostas erradas suspenderam a negociação de níquel por dias na London Metal Exchange.

c. B. Morgan Chase

JPM 0,99%

e Associados e outros bancos Eles estão procurando bilhões de dólares que Tsingshan deve a eles pelas transações feitas pelos bancos em seu nome na London Metal Exchange. As negociações representaram uma grande aposta no preço do níquel e levaram a grandes perdas em Tsingshan quando os preços do metal, usado em aço inoxidável e baterias, dispararam após A invasão russa da Ucrânia. Os aumentos de preços estão agora se espalhando pelo sistema financeiro global e pela economia global.

Com as perdas crescentes nas negociações, os bancos e corretores que atuavam como intermediários entre a Tsingshan e a LME enfrentaram grandes solicitações de dinheiro da bolsa. Alguns buscaram fechar negócios comprando de volta contratos de níquel, o que levou a um aumento sem precedentes de preços na última terça-feira e levou a London Metal Exchange a fechar o mercado. A London Metal Exchange disse que as negociações serão retomadas na manhã de quarta-feira.

Tsingshan disse em comunicado que, durante o chamado acordo de suspensão alcançado na segunda-feira, os bancos continuariam as negociações sobre um pacote de empréstimos garantidos que permitiria à empresa pagar o dinheiro que deve a bancos e corretores, conhecido como margem. Tsingshan disse que os bancos concordaram em não fechar posições que detinham contra a empresa. Ela também concordou que não seriam feitas mais chamadas de margem em relação a negócios existentes. O JPMorgan não quis comentar.

O comunicado disse que o acordo fornece um mecanismo para a Tsingshan reduzir sua posição de níquel à medida que as condições do mercado voltam ao normal. A declaração não forneceu detalhes sobre a duração do congelamento, o tamanho das linhas de crédito em discussão ou os ativos que poderiam ser garantidos contra elas.

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como nunca antes Aumento do preço do níquel Na London Metal Exchange, desencadeada pelo malfadado comércio de Tsingshan, ela se espalhou primeiro pelo sistema financeiro e agora está afetando a economia real. Em particular, interrompeu as operações de produtores e fabricantes na China que fabricam produtos relacionados ao níquel, mostrando como Ecos do fracasso comercial Em toda a cadeia de suprimentos para materiais amplamente utilizados.

Na semana passada, mais de meia dúzia de empresas chinesas – a maioria das quais produz e fornece compostos de níquel – enviaram avisos a seus clientes e investidores alertando sobre flutuações na oferta, aumento de preços ou desaceleração em sua capacidade de aceitar ou atender pedidos. .

Os preços do níquel, um componente-chave usado em aço inoxidável e baterias de carros elétricos, subiram na semana passada após um aperto épico no maior produtor de níquel e aço da China. Em algum momento da última terça-feira, os preços do contrato de níquel de três meses atingiram US$ 100.000 por tonelada métrica, levando a London Metal Exchange a suspender as negociações e cancelar as negociações que ocorreram naquele dia. Isso colocou o último preço de fechamento do contrato em US$ 48.078 por tonelada métrica na última segunda-feira, quase o dobro do nível da semana anterior. A bolsa ainda não determinou quando as negociações de níquel serão retomadas.

Um aumento acentuado nos preços afeta as empresas em grande escala. Na Austrália, um produtor de metais básicos disse na segunda-feira que planeja comprar uma mina de níquel de US$ 800 milhões pode estar atrasado Por causa do enorme movimento do preço do níquel.

Jilin Jien Nickel Industry Co., Ltd. Ltd., uma produtora de médio porte de sulfato de níquel e cloreto de níquel com sede na província oriental de Jilin, disse a seus clientes em uma carta datada de 9 de março que provavelmente perderia dinheiro devido ao aumento repentino e dramático na produção. Custos de matérias-primas importadas, que são medidos com base nos preços do níquel na London Metal Exchange.

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“O difícil jogo do capital chegou até nós na velocidade da luz”, disse a empresa privada, cujo site disse que tem o equivalente a US$ 2 bilhões em ativos e 5.000 funcionários. A empresa lamentou: “Isso trouxe uma crise de sobrevivência sem precedentes para as empresas responsáveis ​​e trabalhadoras, incluindo nós”, acrescentando que “as perdas pesadas não podem mais ser evitadas”.

Não é possível determinar se Jilin Jian tem curta duração em contratos futuros de níquel. A empresa também disse aos clientes que só pode garantir a entrega de cerca de metade do valor especificado em seus pedidos aceitos.

Miracle Automation Engineering Co., Ltd. Ltd., fabricante de máquinas de automação com sede em Wuxi, disse aos investidores que, se os preços do níquel continuarem altos, a empresa também poderá ter que aumentar os preços de seus produtos de níquel. A Fushun Special Steel, uma siderúrgica sediada na província de Liaoning, disse a clientes na semana passada que a empresa decidiu parar de aceitar novos pedidos até que os preços desses metais se estabilizem.

Na sexta-feira passada, a Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China, um grupo comercial cujos membros incluem centenas de empresas estatais e privadas, disse estar profundamente preocupada com o que chamou de “aumento irracional” dos preços do níquel na London Metal Exchange. A associação disse acreditar que os preços do níquel se desviaram seriamente dos fundamentos e também causaram danos significativos às indústrias e empresas relacionadas na cadeia global de fornecimento de níquel.

O porta-voz do grupo, citado em sua publicação do setor, também tentou consolar as empresas chinesas que tiveram que cortar a produção e deixaram de receber novos pedidos. O porta-voz disse que quando os preços de alguns metais não ferrosos, incluindo cobre e alumínio, subiram no ano passado, o governo chinês distribuiu esses metais para empresas-alvo, o que ajudou a resolver seus problemas.

O escritório de Xangai da gigante chinesa de metais Tsingshan Holding Group, que teve uma posição vendida em futuros de níquel.


Foto:

Kelay Shen/Bloomberg News

Muitos produtores chineses de níquel importam minério bruto de níquel do exterior e contam com os preços da London Metal Exchange – denominados em dólares norte-americanos – como referência para suas compras no exterior, que também tendem a ser em dólares. Analistas do setor disseram que as empresas também tendem a usar os contratos futuros de níquel da LME para fins de hedge.

Embora haja um mercado de futuros de níquel na Bolsa de Futuros de Xangai, o comércio onshore é denominado na moeda da China, o yuan, e os comerciantes consideram o mercado menor e menos líquido do que o britânico.

comércio de níquel Ele continuou em Xangai na semana passada, embora com algumas suspensões de um dia depois que os preços se moveram dentro dos limites permitidos pela bolsa. O contrato de níquel mais ativo atingiu um máximo de 42.225 dólares por tonelada métrica na última quarta-feira, e desde então caiu para 32.624 dólares.

Michael Lyons, presidente da Everwell Resources Ltd. Especialista na indústria de metais, o fiasco comercial prejudicou os produtores de níquel que usam a London Metal Exchange como um local para fins reais de hedge.

“Esta é uma crise completamente artificial”, disse Leon. Ele acrescentou que, se produtores e hedgers genuínos não pudessem mais realizar atividades na LME, a função primária primária da bolsa como ferramenta de gerenciamento de risco no comércio global de metais físicos seria destruída.

Os preços das commodities estão quentes agora. Mas os preços que os investidores pagam no mercado aberto por commodities como café, cobre ou milho não têm nada a ver com o preço que os clientes pagam na loja. Dion Rabouin do WSJ explica. Ilustração: Adele Morgan

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